Девальвация как фактор подъёма промышленности России

Курс рубля — не Брестская крепость, а один из механизмов стимулирования экономики, утверждает Дмитрий Кравченко, и призывает для поднятия реального сектора и развития инноваций девальвировать национальную валюту. Это надо было сделать даже в «сытые» годы, а в период кризиса, по мнению эксперта, прибегнуть к данной мере становится просто критичной необходимостью.

Россия живёт от кризиса к кризису, обладая достаточно высокой способностью быстро восстанавливаться именно после очередного, как всем казалось, убийственного потрясения. Последний кризис, последствия и опыт которого хорошо изучены, — дефолт 1998 года. Именно после него начался экономический подъём. Многие экономисты связывают тот подъём с началом роста цен на нефть. Но так ли это? Таким ли положительным эффектом обладал этот фактор?Промышленность РФ к 1998 году была полностью задавлена импортом (знакомая ситуация). И, в общем, это закономерно: тогда ещё не изжило себя наследие СССР, имевшего совсем другие приоритеты, другие цели и задачи, другие параметры эффективности — вообще другую экономику. Ни промышленность, ни менеджмент до того момента не работали в условиях рынка. Конкурировать с профессионалами, которые оттачивали своё мастерство непрерывно в течение столетий капитализма, не представлялось возможным. Сейчас, оглядываясь назад, хочется поставить памятник каждому уцелевшему предприятию! И вот чудо — резкий подъём промышленного производства уже в 1999 году. За чудом стоит четырёхкратная девальвация национальной валюты. Так ли это плохо?

Демпинг — основа любой конкуренции. Это хорошо знают в азиатских странах, и потому предлагают дешёвый и не очень качественный товар на развитые рынки. Такова сущность потребителя, что он прежде всего смотрит на цену и красоту упаковки, а потом на характеристики товара. Причём, по мере того как предприятие завоёвывает рынок и получает деньги от продаж, качество выпускаемых товаров подтягивается.

Рост всей китайской экономики обеспечивает именно демпинг. Основа китайского демпинга — монетарная политика китайских властей. Юань имеет низкий курс, и никакое давление США не заставит китайское правительство его поднять (это китайская курица, несущая золотые яйца). Излишек долларов выводится из экономики в резервный фонд, который позволяет правительству финансировать инфраструктурные и инновационные проекты, создавая будущее экономики.

А что в это время у нас? Ожившая благодаря девальвации рубля экономика получила высокие цены на нефть и голландскую болезнь. Рубль начал расти (!), убивая выстраданные ростки российской промышленности. Правительство как могло боролось с курсовым ростом, стерилизуя долларовую массу, но явно недостаточно! Кроме того, вместо обеспечения дешёвых кредитов для промышленности, деньги выводились за рубеж. В результате стимулировалось кредитование зарубежными банками (у которых процентная ставка была ниже). Отечественная банковская система активно принялась кредитовать не промышленность, а потребительский спрос. А это делать было рано, ибо такой кредит избаловал потребителя, который начал покупать импорт. У отечественной промышленности просто не было времени подняться с колен, как она опять стала вынуждена на неравных условиях конкурировать с искушённым западным производителем.На сегодняшний момент потребительский спрос обслуживает импорт, причём двух категорий: 1) китайский ширпотреб и 2) дорогой и качественный западный. Ниши для отечественной промышленности опять нет: конкурировать с китайской мы не можем из-за цены, с западной — из-за качества. В это время промышленность призывают с высоких трибун заниматься внедрением инноваций. Звучит практически как издевательство. Представьте: человека в гипсе заставляют прыгать, бегать, подтягиваться — а он ходить-то не может…

Какой же выход из создавшейся ситуации? — Девальвация. Многие экономисты говорят, что курс рубля — это, мол, рыночная величина. Разговоры о девальвации — это «какие-то бессмысленные заклинания», считает главный экономист «Тройки диалог» Евгений Гавриленков: «Весь разумный мир сошёлся на том, что курс — это рыночная величина компромисс, который должен удовлетворять всех: население, банки, предприятия. Ни один чиновник свести эти интересы воедино не может». Фунт, к примеру, тоже то падает, то укрепляется, но никому в британском парламенте не приходит на ум заявлять, что надо курс укрепить или ослабить, сравнивает Гавриленков: «Это просто неприлично».

Это неправильно — поскольку у нас курс рубля привязан к нефти. В этом проблема, что нет никакого компромисса! Мы можем остаться вообще без промышленности, а курс рубля будет высокий, что, собственно, и не позволяет ей развиваться. Прямая привязка курса рубля к котировкам нефтяных фьючерсов делает курс рубля не рыночной величиной, а индикатором этих котировок.Второе возражение: девальвация вызовет инфляцию. «Новая девальвация чревата гиперинфляцией. У нас ведь нет в запасе неиспользованных мощностей». На инфляцию влияет очень много параметров (около 10). Основной — это гипермонополизм на рынке, рост тарифов естественных монополий. Рост этих тарифов до 20 процентов в год последние несколько лет и был инициатором инфляции. Предприятия закладывали (с запасом) в свою цену этот рост, что приводило к росту цен. К другим инфляционным параметрам относится рост потребительского кредитования (всё бы ничего, если оно стимулировало спрос на отечественные товары, тогда бы и инфляцию можно было пережить). Вообще говоря, прямо связывать девальвацию с инфляцией неправильно, слишком много параметров на неё влияют. Девальвация конца 2008, начала 2009 года инфляцию не вызвала. Тезис про отсутствие запаса неиспользованных производственных мощностей не соответствует действительности. Запас их просто огромен. Практически ни одно производственное предприятие в настоящее время не работает на полную мощность: введены ограничения по рабочей неделе, срезаны смены, работники находятся в принудительных отпусках. Конечно, до кризиса ситуация была лучше, но, тем не менее, большинство промышленных предприятий не работало на 100 процентов.

Третье возражение: ослабление веры в рубль. Так у серьёзных инвесторов её и не было никогда. Если рубль и российский рынок акций отражают цену нефти, а цену на нефть предсказать никто не может. Все, у кого есть деньги, хранят их в долларах, евро, иенах. Те, кто хотел вывести капитал из страны, давно это сделал. А доверие населения к рублю — вещь очень эфемерная, и колеблется вместе с курсом доллара. Стоило рублю пойти вверх, и граждане забыли об осенне-зимней панике на валютном рынке: во втором квартале объём наличной валюты в стране снизился на семь миллиардов долларов. Таким образом, население активно участвует в валютных операциях, и эффекта внезапности и потери сбережений уже не будет.

Четвёртое возражение: снизится потребительский спрос. Да снизится спрос на импорт? — Ну и хорошо! Повысится спрос на отечественные товары. Может, хватит кормить чужих производителей?

Пятое возражение: обнищание народных масс. Тут надо разобраться, какие «народные массы» станут беднее. Да, в Москве станут беднее торговые фирмы, продающие импорт, но заработают в полную силу производственные предприятия на периферии, сельское хозяйство. И у жителей провинции появятся хотя бы средства для существования. Начнёт расти уровень жизни беднейших районов — об этом только мечтать можно. А торговые фирмы пусть продают отечественные товары, кто им мешает перестроиться. Это как раз недолго.

Ещё возражение: мол, опять промышленность получит неоправданный бонус, потому не будет заниматься инновациями, не будет стремиться конкурировать, делая более качественный товар. Можно опять вернуться к примеру человека с переломанными костями — его для начала надо просто вылечить, а потом заставлять бегать…Следующий довод противников девальвации: «гикнутся предприятия, нагруженные внешним долгом, попутно возобновление кредитования перенесётся на неопределённый срок». Кредитор не будет разорять, особенно западный кредитор, — он реструктурирует долги. А прибыль предприятия будет увеличиваться, так как упадёт себестоимость. Внешние долги имеют в основном предприятия, продающие продукцию на Запад и получающие валютную выручку. А именно экспортёры получат дополнительные дивиденды от ослабления рубля.

Ещё серьёзное возражение: «поскольку банки кинутся дружно скупать валюту, ослабление рубля оттянет на себя всю ликвидность (а предложение денег в экономике и сейчас крайне низкое). Ставки пойдут вверх, банки и их клиенты будут задыхаться без денег». На самом деле ничего не изменится — ставки и так слишком высоки. Решение этой проблемы в использовании накопленных резервов (и сохранённых в ходе девальвации) в реальном кредитовании, а не выводе и хранении их за рубежом. Эта проблема докризисная и застарелая, которая привела к масштабным заимствованиям отечественных предприятий за рубежом. Отсутствие кредитной политики — отдельный вопрос.

Почему-то вопрос о девальвации слишком политизирован. Например, вице-спикер Госдумы Вячеслав Володин назвал предложение Анатолия Аксакова (девальвировать рубль на 30-40 процентов) антинародным (!!!), обвинил его в отстаивании интересов олигархов и крупного бизнеса и пообещал внести предложение об отзыве депутата из Национального банковского совета. Понятно, что кто-то зарабатывает политические очки и занимается демагогией. Надо чётко усвоить, что курс рубля — это не Брестская крепость, а один из механизмов стимулирования экономики. И если курс рубля ничего, кроме стоимости нефти, не отражает (то есть рыночной величины из него уже не получилось), то Минфин и ЦБ обязаны пользоваться этим механизмом для развития отечественной экономики. Необходимо было девальвировать рубль даже в «сытые» года, сейчас это стало крайне необходимо, а завтра он упадёт сам… Только завтра в РФ не останется реальной экономики, не останется валютных запасов, негде будет работать основной массе населения. А что мы будем делать, когда кончится нефть, газ и вырубим лес?

Почему чиновники пытаются избежать девальвации?

Для лидеров страны она имеет отрицательный эффект: чем слабее рубль, тем меньше экономика и тем сложнее лидерам страны участвовать в международной жизни. (Хотя что может быть хуже сырьевой экономики — её нестабильность была наглядно продемонстрирована.)

Чиновники среднего звена стараются не думать о будущем, затыкая по минимуму образовавшиеся дыры. Чиновник получает зарплату за стабильность, и крайне не заинтересован ни в каком риске. Поэтому, даже видя проблему, они будут её «не замечать» до последнего, пока не грянет гром. Так было в конце 80-х при развале советской экономики, в 1998 году во время дефолта, такая же ситуация и сейчас.

Кому девальвация крайне не выгодна?

Девальвация нанесёт удар по фирмам-импортёрам. Именно неконтролируемый импорт привёл к вытеснению отечественных товаров. Правительство лишь совсем недавно начало правильные действия по увеличению таможенных пошлин (пример автопрома). Но это частичное решение проблемы и лишь в одной отрасли. А девальвация поможет сразу всей реальной экономике.